←
Hash Hedge Blog
BOS E CHOCH NO TRADING DE CRIPTO: COMO DIFERENCIAR A CONTINUAÇÃO DA TENDÊNCIA DE UMA REVERSÃO
BOS e CHOCH no Trading de Cripto: Como Diferenciar a Continuação da Tendência de uma Reversão
A estrutura de mercado é uma das bases da análise de Smart Money.
Antes de procurar um liquidity grab, order block ou ponto de entrada, é importante entender em qual direção o mercado está se movendo e se um potencial trade está alinhado com a estrutura atual.
Dois conceitos principais são usados para isso:
Break of Structure (BOS)
Change of Character (CHOCH)
O BOS ajuda a identificar a continuação de uma estrutura existente, enquanto o CHOCH indica uma possível mudança nessa estrutura.
Em vez de decidir subjetivamente que "a tendência reverteu", o trader passa a ter níveis específicos cujo rompimento pode ajudar a avaliar o que está acontecendo com o price action.
Neste artigo, vamos analisar a diferença entre BOS e CHOCH, como identificá-los nos gráficos de cripto e como usá-los para determinar a continuação da tendência ou uma possível reversão.
Índice
O Que É Estrutura de Mercado?
Break of Structure (BOS): Confirmando a Continuação da Tendência
Change of Character (CHOCH): O Primeiro Sinal de uma Possível Reversão
BOS e CHOCH nos Gráficos de Cripto: Como Identificá-los na Prática
Como o BOS se Relaciona com Order Blocks
Como Usar BOS e CHOCH em uma Funded Account
Principais Conclusões
O Que É Estrutura de Mercado?
Na análise de Smart Money, a estrutura de mercado é definida pela sequência de máximas e mínimas locais.
A posição desses pontos ajuda a determinar se o mercado está em uma tendência de alta, tendência de baixa ou se movimentando dentro de um range.
Estrutura bullish é formada por Higher Highs (HH) e Higher Lows (HL). O preço rompe as máximas anteriores, enquanto cada nova mínima significativa permanece acima da anterior.
Estrutura bearish funciona de forma oposta: o preço forma Lower Highs (LH) e Lower Lows (LL). Cada nova máxima e mínima significativa fica abaixo da anterior.
Um range ocorre quando não há uma sequência clara de HH/HL ou LH/LL. O preço se movimenta entre limites superiores e inferiores relativamente estáveis, sem estabelecer uma tendência direcional consistente.
O timeframe também importa ao analisar a estrutura. A mesma criptomoeda pode estar em uma estrutura bullish no gráfico diário e, ao mesmo tempo, apresentar uma queda local no gráfico de 1 hora.
Por isso, traders normalmente determinam primeiro a estrutura em um timeframe mais alto e depois passam para um timeframe mais baixo para procurar uma entrada.
Se a direção de um trade não estiver alinhada com a estrutura do timeframe mais alto, o trader estará efetivamente operando contra o movimento mais amplo do mercado, portanto esse setup exige confirmação adicional.
Break of Structure (BOS): Confirmando a Continuação da Tendência
Um Break of Structure (BOS) ocorre quando o preço rompe uma máxima ou mínima significativa anterior e fecha além dela na direção da tendência atual.
Em uma tendência de alta, o BOS se forma quando o preço rompe o swing high anterior e fecha acima dele.
Isso cria um novo Higher High (HH), enquanto a estrutura bullish permanece intacta.
Em uma tendência de baixa, a lógica é inversa: o preço rompe o swing low anterior e fecha abaixo dele, formando um novo Lower Low (LL).
Por Que o BOS É Importante ao Procurar Trades
O BOS mostra que a estrutura atual permanece intacta e que o preço continua se movimentando na direção da tendência. Por isso, o trader pode usá-lo como confirmação de um setup e depois procurar uma entrada em um pullback.
Por exemplo, após um BOS bullish, a atenção se volta para o último Higher Low (HL) formado antes do rompimento da máxima. Enquanto o preço permanecer acima dessa mínima durante uma correção, a estrutura bullish continua intacta.
Essa área também pode conter order blocks e FVGs.
Nesse caso, o nível estrutural fica alinhado com uma zona de interesse adicional para procurar uma entrada.
Como o BOS se Diferencia de um Breakout Comum
Nem todo movimento além de uma máxima ou mínima anterior pode ser considerado um Break of Structure.
Se o preço apenas deixar um wick além do nível e voltar rapidamente, pode se tratar de um liquidity grab, e não de um BOS.
Por isso, ao identificar um Break of Structure, é importante observar não apenas o rompimento em si, mas também o fechamento da vela além do nível significativo. Quanto mais decisivamente o preço fechar além desse nível e continuar se movimentando, mais forte será a confirmação de que a estrutura permanece intacta.
Isso é especialmente relevante nos mercados de cripto devido aos frequentes wicks bruscos além de níveis importantes. Um único wick além de uma máxima ou mínima anterior não significa necessariamente que a estrutura foi realmente rompida.
Change of Character (CHOCH): O Primeiro Sinal de uma Possível Reversão
Um Change of Character (CHOCH) ocorre quando o preço rompe, pela primeira vez, a sequência que vinha sustentando a tendência atual.
Em uma estrutura bullish, o preço forma HHs e HLs. O CHOCH ocorre quando o próximo Higher Low não consegue se manter e o preço rompe a mínima significativa anterior.
Em uma estrutura bearish, acontece o oposto: o preço forma LHs e LLs, enquanto o CHOCH ocorre quando o preço rompe a máxima significativa anterior.
Esse movimento indica que a estrutura de mercado estabelecida foi interrompida e que a tendência atual pode estar enfraquecendo ou revertendo.
No entanto, o CHOCH por si só não confirma uma reversão completa da tendência. Ele é o primeiro sinal de uma mudança estrutural, após o qual o trader procura confirmações adicionais em vez de entrar automaticamente em uma posição na direção oposta.
Como o CHOCH se Diferencia do BOS
A principal diferença está na direção do rompimento em relação à tendência atual.
O BOS confirma a continuação da estrutura existente. Em uma tendência de alta, o preço faz uma nova máxima; em uma tendência de baixa, faz uma nova mínima.
O CHOCH rompe a estrutura existente. Em uma tendência de alta, o preço rompe uma mínima significativa; em uma tendência de baixa, rompe uma máxima significativa.
De forma simples:
BOS = a tendência continua.
CHOCH = a estrutura mudou e uma reversão pode estar se formando.
Portanto, BOS e CHOCH têm funções diferentes. O BOS ajuda a confirmar a continuação da tendência, enquanto o CHOCH alerta que a estrutura anterior já não parece estável e que o mercado deve ser reavaliado.
Como Confirmar uma Reversão Depois do CHOCH
O CHOCH indica que a estrutura anterior foi rompida, mas não confirma que uma nova tendência já se formou. Depois do CHOCH, é importante observar como o preço constrói sua próxima estrutura.
Considere uma reversão de uma tendência de alta para uma tendência de baixa:
1
O preço rompe o último Higher Low (HL) significativo. Forma-se um CHOCH.
2
Depois do rompimento, o preço faz um pullback para cima e forma uma nova máxima local.
3
Se essa máxima permanecer abaixo da máxima anterior, forma-se o primeiro Lower High (LH).
4
Em seguida, o preço volta a cair e faz uma nova mínima, formando um Lower Low (LL).
5
Esse rompimento se torna o primeiro BOS na nova direção bearish, fornecendo uma confirmação adicional da reversão.
Entrar imediatamente após o CHOCH permite ao trader entrar mais perto do início de uma possível reversão, mas o risco de um sinal falso é maior. O mercado pode romper a estrutura local e depois retornar à tendência anterior.
Uma abordagem mais conservadora é esperar a formação de um novo Lower High seguido por um BOS. Parte do movimento já terá ocorrido, mas haverá uma confirmação estrutural maior da nova direção.
Em uma Funded Account, essa abordagem pode ser especialmente útil para a gestão de risco.
Em vez de tentar capturar a reversão imediatamente após o CHOCH, o trader pode esperar pelo primeiro BOS na nova direção e só então procurar uma entrada.
BOS e CHOCH nos Gráficos de Cripto: Como Identificá-los na Prática
Para identificar corretamente BOS e CHOCH, traders precisam primeiro aprender a reconhecer swing highs e swing lows significativos. O rompimento desses níveis indica se a estrutura atual permanece intacta ou se está começando a mudar.
Como Identificar Swing Highs e Swing Lows
Swing High – uma máxima local cercada por máximas mais baixas.
Swing Low – uma mínima local cercada por mínimas mais altas.
O número de velas usado para identificar um swing pode variar. Quanto mais velas forem consideradas de cada lado, menos pontos estruturais aparecerão no gráfico, mas mais significativos eles tendem a ser. Um período mais curto permite reagir mais rapidamente aos movimentos do preço, mas cria mais ruído de mercado.
Não existe um único número correto de velas. O mais importante é usar a mesma abordagem de forma consistente e não alterar os critérios para identificar swings com base no price action que já ocorreu.
Como Analisar a Estrutura em Diferentes Timeframes
A estrutura de mercado sempre depende do timeframe selecionado. Um BOS no gráfico de 15 minutos pode parecer um movimento estrutural significativo, mas aparecer apenas como uma pequena correção no gráfico de 4 horas.
Por isso, é útil analisar o mercado de cima para baixo:
1
Gráficos diário e de 4 horas ajudam a identificar a estrutura mais ampla e a direção principal do mercado.
2
Gráfico de 1 hora mostra a estrutura local dentro desse movimento mais amplo.
3
Gráfico de 15 minutos pode ser usado para encontrar um ponto de entrada mais preciso.
Por exemplo, um CHOCH no gráfico de 15 minutos contra uma estrutura de 4 horas claramente bullish não significa necessariamente que toda a tendência está revertendo. Pode ser apenas uma correção local.
Quanto maior o timeframe em que a estrutura é rompida, mais significativa é essa mudança para o contexto geral do mercado.
Como Combinar BOS e CHOCH com Liquidity Grabs
Os sinais estruturais se tornam mais informativos quando analisados em conjunto com liquidity grabs.
Imagine uma tendência de alta. O preço se move brevemente abaixo do swing low anterior, captura a liquidez localizada nessa região e depois retorna rapidamente para cima.
Dois cenários são possíveis.
1. A tendência continua
Depois do liquidity grab, o preço se recupera e rompe o swing high anterior. Forma-se um BOS, confirmando que a estrutura bullish permanece intacta. Nesse caso, o movimento abaixo da mínima foi um liquidity grab, e não o início de uma reversão completa.
2. A estrutura começa a mudar
O preço rompe uma mínima significativa, não consegue restaurar a estrutura anterior, forma um Lower High e depois continua se movimentando para baixo. Essa sequência fornece mais motivos para considerar o movimento como uma mudança de direção.
Portanto, um liquidity grab mostra o que aconteceu ao redor de um nível significativo, enquanto BOS ou CHOCH ajudam a determinar o que esse evento significa para a estrutura do mercado dali em diante.
Como o BOS se Relaciona com Order Blocks
Depois de um BOS, um novo ponto estrutural aparece no gráfico, enquanto a área onde o movimento impulsivo começou se torna importante durante um pullback posterior.
Na análise de Smart Money, traders podem procurar um order block nessa área – a última vela na direção oposta antes do impulso que causou o Break of Structure.
Por exemplo, em uma tendência de alta, o setup pode ser assim:
1
O preço rompe o swing high anterior e forma um BOS.
2
Uma correção começa depois do impulso.
3
O preço retorna ao order block formado antes do BOS.
4
Se a zona se mantiver e o preço mostrar confirmação de uma reação, o trader considera uma entrada long.
O Stop Loss pode ser colocado abaixo do order block ou da mínima estrutural, enquanto o alvo pode ser definido na próxima máxima significativa ou de acordo com uma relação risco/retorno predefinida.
Portanto, o BOS confirma a direção do movimento, enquanto o order block ajuda a identificar uma potencial zona de entrada durante um pullback.
Como Usar BOS e CHOCH em uma Funded Account
BOS e CHOCH são úteis não apenas para determinar a direção do mercado. Eles também fornecem critérios objetivos para reentrada, redução da atividade de trading e posicionamento do Stop Loss.
BOS como condição para reentrada depois de uma perda
Depois de ser stopado, o trader pode sentir vontade de abrir imediatamente outra posição para recuperar a perda. Uma abordagem estrutural ajuda a evitar que essa decisão seja tomada com base nas emoções.
Imagine que um trader abre uma posição long e é stopado. Em seguida, o mercado forma um CHOCH bearish. Nesse caso, o setup anterior precisa ser reavaliado porque a estrutura começou a mudar.
Em vez de entrar novamente de imediato, o trader pode esperar pela próxima confirmação estrutural – por exemplo, a recuperação da estrutura bullish ou um BOS bearish confirmando o desenvolvimento de um novo movimento de baixa.
Dessa forma, a reentrada se baseia em novas informações do gráfico, e não no desejo de recuperar uma perda.
CHOCH como motivo para reavaliar um setup de trading
Se um CHOCH aparecer em um timeframe mais alto contra a direção dos trades atuais, isso é um sinal para reavaliar a estrutura do mercado.
Isso não significa que a posição deva ser automaticamente revertida. No entanto, as condições nas quais o setup original se baseava podem ter mudado.
Nessa situação, o trader pode reduzir a atividade de trading e esperar pela confirmação da nova direção. Isso pode ajudar a evitar uma sequência de trades baseados em um setup que o mercado já não sustenta.
Stop Loss estrutural em vez de uma distância arbitrária
BOS e CHOCH também podem ajudar a identificar um nível lógico para o Stop Loss.
Por exemplo, depois de um BOS bullish, o último Higher Low significativo formado antes do rompimento da máxima pode servir como ponto de referência. Enquanto essa mínima se mantiver, a estrutura bullish continua intacta. Um rompimento abaixo dela coloca o setup original em dúvida.
Essa abordagem está diretamente relacionada ao position sizing.
Primeiro, o trader determina um Stop Loss estruturalmente justificado, depois calcula a distância entre a entrada e o Stop Loss e, somente então, determina o tamanho adequado da posição com base no risco predefinido.
Se o Stop Loss estrutural for amplo, o tamanho da posição deve ser reduzido em vez de apertar artificialmente a distância do Stop Loss. Isso permite que o trader mantenha o nível de risco predefinido e, ao mesmo tempo, dê ao preço espaço suficiente para flutuações normais.
Principais Conclusões
1
A estrutura de mercado é construída a partir de uma sequência de máximas e mínimas.
HH e HL formam uma estrutura bullish, enquanto LH e LL formam uma estrutura bearish.
2
O BOS confirma a continuação da estrutura atual.
Em uma tendência de alta, o preço rompe a máxima significativa anterior; em uma tendência de baixa, rompe a mínima significativa anterior.
3
O CHOCH alerta para uma possível mudança de tendência.
O preço rompe um ponto estrutural contra a direção atual. Isso ainda não confirma uma reversão, portanto traders devem procurar sinais adicionais depois do CHOCH.
4
O primeiro BOS na nova direção fornece uma confirmação adicional da reversão.
Depois do CHOCH, uma nova sequência de máximas e mínimas pode indicar que o mercado realmente começou a reestruturar.
5
BOS e order blocks podem ser usados em conjunto.
Depois de um rompimento estrutural, o order block que precedeu o impulso se torna uma potencial área para procurar uma entrada durante um pullback.
6
Um liquidity grab ajuda a avaliar um rompimento estrutural.
O price action subsequente e o surgimento de BOS ou CHOCH podem ajudar a determinar se o movimento além de um nível foi um liquidity grab temporário ou o início de uma mudança estrutural.
7
Em uma Funded Account, a estrutura de mercado ajuda a gerenciar o risco.
BOS e CHOCH fornecem pontos de referência para posicionar o Stop Loss, enquanto a distância até o nível estrutural pode ser usada para calcular o tamanho da posição com base em um valor de risco predefinido.
Pronto para Operar com Capital de uma Prop Firm?
A Hash Hedge é uma plataforma de prop trading para operar RWA e cripto 24/7. Receba Funding de até US$200.000 e saque até 90% dos seus lucros em USDT diretamente para sua carteira.
Mais Artigos Úteis
Order Blocks no Trading de Cripto: Como Identificar e Operá-los
False Breakouts e Stop Hunts: Guia Completo
Position Sizing e Gestão de Risco em uma Funded Account
