Что такое ликвидность в крипте и почему это важно для каждого трейдера

Ликвидность — один из самых важных, но при этом наименее понятных терминов в криптотрейдинге. В 2025 году среднесуточный торговый объём всех криптовалют превысил $85 млрд, но распределён он крайне неравномерно. Более 70% этого объёма приходится на BTC, ETH и несколько стейблкоинов — в то время как тысячи других токенов едва ли торгуются и отличаются высокой волатильностью.

Для трейдера понимание ликвидности — практическая необходимость. От неё зависит, сможете ли вы быстро войти или выйти из позиции, насколько большим будет проскальзывание (просадка цены при исполнении ордера), и сработают ли ваши стоп-ордера по ожидаемой цене.

В этой статье поговорим больше о том, что такое ликвидность, почему она критически важна для трейдеров любого уровня и как она влияет на эффективность вашей торговли в крипте.

Ликвидность — это способность быстро купить или продать актив без существенного влияния на его цену.

Ликвидный рынок можно сравнить с глубоким океаном — вы создаёте волны, но они быстро исчезают. Неликвидный рынок можно представить как маленький пруд: в котором одно резкое движение может полностью разрушить баланс.

В крипте ликвидность зависит от количества активных покупателей и продавцов и от того, насколько близки их цены. Допустим BTC торгуется на уровне $100 000, а вокруг этой отметки сосредоточено много ордеров на покупку и продажу. Таким образом, можно считать, что рынок ликвидный, потому что всегда найдется продавец и покупатель по одной цене. Но если вы торгуете альткоином с капитализацией $2 млн, один ваш ордер на продажу может обрушить цену на 15%. Что немыслимо в рамках долгосрочного инвестирования.

Ликвидность напрямую влияет на прибыльность, эмоции и стратегию трейдинга.

На ликвидных рынках вы входите и выходите из позиций быстро, без сильного проскальзывания. Спреды меньше, а значит и ниже скрытые издержки на каждой сделке.

В неликвидных активах всё иначе: вы можете легко войти в позицию, но не сможете выйти, не обрушив цену. Так прибыльная сделка превращается в убыток просто потому, что некому купить ваш актив.

Если вам хочется лучше понять как работает ликвидность, изучайте основы рынка вместе с Hash Hedge. Мы даёт трейдерам доступ к профессиональному капиталу без риска для собственных средств.

Торгуйте более чем 160 криптопарами и получите до $100 000 капитала, чтобы сделать свои сделки прибыльнее.

Теперь немного технических знаний. Существует несколько понятий, которые стоит узнать, чтобы понять как работает ликвидность.

Вместе эти параметры показывают реальное состояние рынка. Они помогают понять, насколько токен “живой” и как он реагирует на новости. Глубокий рынок ликвидности даёт стабильность и минимальные просадки для трейдинга. Неликвидный рынок же ведет к очевидным рискам для любой стратегии.

Маркетмейкеры — это профессиональные трейдеры или компании, которые постоянно размещают ордера на покупку и продажу, поддерживая активность рынка. Они зарабатывают на спредах, но при этом обеспечивают плавное исполнение сделок. Все крупные биржи зависят от них, чтобы стабилизировать цены.

Есть и киты — крупные держатели, способные сдвинуть рынок одним ордером. Иногда они создают иллюзию ликвидности, выставляя большие “стены”, которые исчезают перед вашей сделкой. Так они манипулируют ликвидностью и вашими эмоциями.

Не вся ликвидность живёт на централизованных биржах (CEX). На децентрализованных (DEX) ликвидность создают обычные пользователи, добавляющие средства в пулы ликвидности. Эти пулы используют AMM (Automated Market Maker) — алгоритмы, которые автоматически подбирают цену и совершают обмен.

Но у DEX есть и риски — impermanent loss, то есть временные потери из-за изменения цены активов в пуле. Несмотря на это, ликвидность на DEX растёт: ежедневный объём торгов на Uniswap часто превышает 1,5 млрд долларов, доказывая, что ончейн-рынки уже нельзя считать мелкими платформами.

У разных трейдеров — разные подходы. Поэтому ликвидность должна определять как вы торгуете, а не только что торгуете.

Если вы тестируете стратегию, проверяйте, как она работает при разных уровнях ликвидности. Бот, который идеально торгует BTC, может полностью провалиться на парах с низким объёмом.

Вот чек-лист для проверки ликвидности:

Ликвидность — это то, что заставляет рынок работать. По сути она отпределяет, кто и как управляет рынком и отражает актуальную ситуацию.

Высокая ликвидность делает рынок живым: ордера исполняются мгновенно, стратегии работают предсказуемо. Низкая ликвидность превращает даже простую сделку в мучение — ордера проскальзывают и может возникнуть проблема с продажей актива.

Один и тот же паттерн может сработать совершенно по-разному — всё зависит от того, сколько ликвидности стоит за ним. Можно сказать, что ликвидность остаётся ключевым фильтром, который отделяет “живые” активы от спекулятивного шума.