Продолжая просмотр или нажимая “Разрешить все файлы cookie”, вы соглашаетесь с сохранением файлов cookie на вашем устройстве в аналитических целях и для улучшения работы вашего сайта.
манипуляции в трейдинге
Манипуляции на рынке криптовалют: как киты двигают цены и ловят ритейл трейдеров
8 минут чтения | 10-11-2025
“У тебя нет ценности, если у тебя нет ликвидности” — Сэм Зелл
Кто-то называет это волатильностью. Кто-то — манипуляцией. Как это не называй, все равно за каждым движением рынка стоят маркет мейкеры. Чаще всего нанятые крупными китами и владельцами капитала для продвижения собственных нарративов.
За каждой внезапной свечой, каждой просадкой, каждым слишком идеальным отскоком обычно скрыта манипуляция. Для тех, кто способен управлять рынком, цена становится функцией, которую можно легко изменить.
Хотите, чтобы ваш капитал сильнее влиял на рынок? С Hash Hedge вы получаете профессиональный терминал с более чем 160 криптопарами и финансирование до $100,000.
За каждой внезапной свечой, каждой просадкой, каждым слишком идеальным отскоком обычно скрыта манипуляция. Для тех, кто способен управлять рынком, цена становится функцией, которую можно легко изменить.
Хотите, чтобы ваш капитал сильнее влиял на рынок? С Hash Hedge вы получаете профессиональный терминал с более чем 160 криптопарами и финансирование до $100,000.
Зачем существуют манипуляции
В отличие от традиционных рынков, криптой торгуют 24/7, на централизованных и децентрализованных биржах, вне маркета и т.д. Это идеальная площадка для тех, у кого есть объёмы, а значит и преимущество.
В 2025 году более 85% объёма спотовых сделок всё ещё приходится на несколько централизованных бирж. Это значит, что несколько игроков могут двигать цены на глобальных рынках, используя гэпы ликвидности, психологические манипуляции и другие способы для контроля цены.
И они делают это каждый день.
В 2025 году более 85% объёма спотовых сделок всё ещё приходится на несколько централизованных бирж. Это значит, что несколько игроков могут двигать цены на глобальных рынках, используя гэпы ликвидности, психологические манипуляции и другие способы для контроля цены.
И они делают это каждый день.
Классические приёмы манипуляций
Спуфинг
Кит выставляет крупный ордер на покупку или продажу без намерения его исполнять. Розничные трейдеры видят его и реагируют. Как только рынок двигается, ордер исчезает, но иллюзия ликвидности уже сработала.
Спуфинг стал известен в 2021-2022, особенно во время роста биткоина до $69,000. Аналитики отслеживали скоординированные спуф-ордера на нескольких биржах, а ордера исчезали за миллисекунды до исполнения.
Спуфинг стал известен в 2021-2022, особенно во время роста биткоина до $69,000. Аналитики отслеживали скоординированные спуф-ордера на нескольких биржах, а ордера исчезали за миллисекунды до исполнения.
Вош-трейдинг — фейковый объём
Данные не всегда правдивы. Вош-трейдинг подразумевает форму манипуляции, когда кит продает и покупает актив у самого себя. Таким образом надувает объём и создаёт иллюзию движения рынка.
Даже после краха FTX в 2022 году исследования показали, что 70% альткоинов на малоизвестных биржах имели подозрительно симметричный поток ордеров. Инвесторы видят шанс, хотя это всего лишь игры маркет мейкеров.
Даже после краха FTX в 2022 году исследования показали, что 70% альткоинов на малоизвестных биржах имели подозрительно симметричный поток ордеров. Инвесторы видят шанс, хотя это всего лишь игры маркет мейкеров.
Охота на стопы — намеренные ликвидации
На маржинальном рынке известны слабые точки трейдеров — стопы. Крупные игроки намеренно двигают цены, чтобы спровоцировать ликвидации, скупая принудительно проданные активы со скидкой.
Во время обвала 2022 года было ликвидировано более $1 млрд в BTC лонгах за 24 часа. Это привело к цепной реакции, организованной теми, кто хорошо понимал карты ликвидаций на биржах.
Во время обвала 2022 года было ликвидировано более $1 млрд в BTC лонгах за 24 часа. Это привело к цепной реакции, организованной теми, кто хорошо понимал карты ликвидаций на биржах.
Кто выигрывает от манипуляций?
Киты — двигают капитал, создают волатильность и зарабатывают на реакции розничных трейдеров.
Маркет-мейкеры — балансируют ордера и управляют объёмами
Инфлюенсеры и инсайдеры — используют информационную асимметрию, чтобы обгонять рынок.
Каждый цикл появляются новые лица, но игра остаётся той же.
Манипуляции не всегда несут вред
Некоторые виды манипуляций на самом деле повышают эффективность рынка. Провайдеры ликвидности создают фейковые “стены” для проверки глубины рынка. Арбитражные боты стабилизируют спреды. Даже киты, сбрасывающие активы перед плохими новостями, могут предотвратить хаотические падения.
Рынки по своей природе — психологические экосистемы. Они не идеально честны, но функциональны.
Рынки по своей природе — психологические экосистемы. Они не идеально честны, но функциональны.
Как распознавать манипуляцию
Изучайте паттерны. Особенно искусственно созданные и ложные сигналы.
Внезапные всплески объёма без новостей — возможный вош-трейдинг
Повторяющиеся фейковые “стены” в книге ордеров — вероятный спуфинг
Свечи с фитилями возле круглых чисел — охота на стопы
Идентичные движения цены на разных биржах — скоординированные действия маркет-мейкеров
Активные трейдеры используют on-chain аналитику и карты ликвидаций, чтобы предугадывать такие движения и торговать вместе с ними.
Роль регулирования
Программы ЕС MiCA и DORA направлены на прозрачность и контроль капитала в крипте.
MiCA направлена в сторону соблюдения прозрачности, лицензирования и защиты инвесторов. Благодаря инициативе, эмитенты и провайдеры услуг обязаны раскрывать данные так же, как традиционные финансовые организации, что укрепляет прозрачность рынка.
DORA обеспечивает устойчивость финансовой инфраструктуры. Инициатива предполагает, что биржи, кастодиальные сервисы и поставщики данных должны выдерживать взломы, сбои и стресс-тесты. Для этого вводятся ограничения для компаний, занимающихся финансовыми операциями.
Однако контроль над глобальными биржами остаётся ограниченным.
Проп компании, такие как Hash Hedge, заполняют этот пробел: строгие правила учат трейдеров использовать манипуляции, а не бояться их.
MiCA направлена в сторону соблюдения прозрачности, лицензирования и защиты инвесторов. Благодаря инициативе, эмитенты и провайдеры услуг обязаны раскрывать данные так же, как традиционные финансовые организации, что укрепляет прозрачность рынка.
DORA обеспечивает устойчивость финансовой инфраструктуры. Инициатива предполагает, что биржи, кастодиальные сервисы и поставщики данных должны выдерживать взломы, сбои и стресс-тесты. Для этого вводятся ограничения для компаний, занимающихся финансовыми операциями.
Однако контроль над глобальными биржами остаётся ограниченным.
Проп компании, такие как Hash Hedge, заполняют этот пробел: строгие правила учат трейдеров использовать манипуляции, а не бояться их.
Реальные примеры из прошлых циклов
«Свеча Илона» (2021): один твит двинул биткоин на 15% за несколько минут. Это послужило хорошим напоминанием, что ликвидность и нарратив легко усиливают друг друга.
Крах LUNA (2022): скоординированные шорты и паническая продажа создали один из самых быстрых спиральных обвалов в истории.
Возрождение SOL (2024): стратегические вливания ликвидности институциональными игроками, замаскированные под органический рост.
В каждом случае действует один принцип: сила движения следует за ликвидностью.
Как выжить на манипулируемом рынке
Торгуйте уровнями: цена реагирует только на ликвидность
Следите за ликвидациями и ставками финансирования: они показывают, где крупные игроки могут действовать
Диверсифицируйте биржи: избегайте ловушек одного списка ордеров
Не гонитесь за движением: лучшие сделки делаются до того, как большинство увидит сигнал
Используйте проп-капитал, а не свои сбережения: умные трейдеры распределяют риск, защищают свои деньги и торгуют с помощью чужого капитала
Итог
Манипуляции не разрушают рынок. Каждая ловушка оставляет след, который со временем превращается в паттерн. Умные трейдеры адаптируются, учатся и работают с подобными паттернами каждый день.
За каждой фейковой стеной, каждой ликвидацией, каждой паникой — скрыта возможность. Те, кто понимает игру, используют её правила себе на пользу.
За каждой фейковой стеной, каждой ликвидацией, каждой паникой — скрыта возможность. Те, кто понимает игру, используют её правила себе на пользу.
- Проприетарная трейдинговая компания на крипторынкеHash Hedge — первая проприетарная трейдинговая компания в сфере криптовалют, основанная в 2023 году. Мы единственная фирма, которая предоставляет трейдерам возможность торговать более чем 200 криптоактивами с максимальным кредитным плечом до 1:100. Каждую неделю мы добавляем новые активы, недавно появившиеся на криптобиржах первого эшелона. Миссия Hash Hedge — освободить трейдеров от ограничений, мешающих им раскрыть свой максимальный потенциал. Поэтому у нас нет скрытых правил, комиссий или ограничений на торговлю в выходные дни и во время выхода новостей.
Подпишитесь на нашу рассылку
Будьте в курсе событий с нашей новостной рассылкой!
Читайте также:
Наши партнеры
© 2025 HashHedge. Все права защищены.
Вся информация, представленная на данном сайте, предназначена исключительно для изучения торговли на финансовых рынках и ни в коем случае не является конкретной инвестиционной рекомендацией, бизнес-рекомендацией, анализом инвестиционных возможностей или аналогичной общей рекомендацией в отношении торговли инвестиционными инструментами.